作家 | 归去来
剪辑 | 计然
知说念年底难，但没预料车企们这样难：
11月7日，被爆启动大界限裁人，有部门裁人比例高达70%；与此同期，其供应商埃夫特也向哪吒汽车母公司合众汽车发告状讼，催讨跳动4800万元的公约款。哪吒汽车自设立以来融资了228亿元，但当年三年耗损了超180亿元。如今，告急的现款流，将这家也曾局势一时的车企，靠拢死活角落。
传统车企的日子也不好过。2024年上半年广汽、一汽、东风、长安年功绩捏续下滑。本年9月，上汽集团旗下上汽大通被爆大界限裁人，波及上海、南京分公司。南京分公司裁人40%、上汽大通几百东说念主的大部门裁人60%。
合股车企也难逃气运的魔咒。有音问称，北京当代将于本年11月和来岁2月分批裁人，裁人比例波及北京当代总职工的30%。此前，北京当代重庆工场被廉价甩卖、沧州工场停产、湖南九家经销商因库存压力大、运筹帷幄贵重、耗损严重相合“逼宫”。原北汽集团副总司理、北京当代董事长巩月琼从北汽下野，南下就业新奇瑞。
国内车企一派哀嚎，外洋车企日子更惨。最近，日产汽车大裁人也登上媒体头条。因北好意思商场推崇欠佳，日产汽车本年二三季度净利润暴跌90%。为此，日产汽车将产能削减20%，全球裁人9000东说念主，丰田关停爱知事两家工场。
在好意思国，旗劣品牌包括菲亚特、雪铁龙、标致、吉普、克莱斯勒、说念奇、玛莎拉蒂的Stellantis，蓄意削减俄亥俄州吉普工场的分娩班次，并无穷期撤职约1100名工东说念主。
在欧洲，人人汽车集团本年Q3的净利润从客岁同期的43.4亿欧元暴减至15.7亿欧元，疾驰汽车部门营业利润率从2023年Q3的12.4%大幅下滑至4.7%，收入减少6.7%至345亿欧元。为此，人人集团蓄意关闭三家工场并裁人数万东说念主，这是该公司87年历史中最激进的重组举措。
翻看这些裁人音问，其中骄慢着两个变化：这些裁人的车企中，绝大大批是传统燃油车企，它们正在履历一场史无先例的阵痛，颇有大变革前夕黑云压城的嗅觉；另外一个是国内新能源车企，仍在献艺周期性洗牌，淘汰赛仍在链接。
全球的汽车商场，正在加快分化。
利润暴跌90%，车企“跪着作念东说念主”
要是问本年哪些行业最惨？
汽车行业一定是其中之一。
从年头驱动，卷价钱的脸色就在统统行业推广。
2024年1月1日，特斯拉最初发布了全新的价钱改造策略，为Model 3后轮驱动版现车补贴6000元保障用度，拉开了2024年汽车价钱战的序幕。
随后，包括自主品牌、传统豪华品牌以及合股品牌的车企，纷繁加入这场价钱战。比亚迪在春节时期就将新推出的秦PLUS价钱下探至8万元区间。随后，国内多家车企马上跟进降价，包括长安汽车、五菱汽车、零跑汽车等庞大品牌。
在传统豪华品牌中，良马i3也出现价钱大幅跳水，从35.39万元骤降至18.95万元。良马其他燃油车型，如良马5系、7系等多款居品，优惠价钱也达10万元。疾驰也不例外，疾驰EQS是本年降幅最大的车型之一，达到50%，降价金额超66万元。
然则，即便大幅度降价，车企也偶而都能扶直销量的缺欠。数据骄慢，本年上半年，良马在中国商场的销量同比下滑4.2%至37.59万辆。
国内新能源车型的降价幅度也广泛较大，部分车型降价幅度甚而跳动10%。其中，祥瑞几何A等纯电车降幅甚而接近40%。
眼见如斯趋势，汽车行业协会也发出住手内卷的倡议。包括广汽集团董事长曾庆洪、祥瑞董事长李书福等汽车行业大佬，对行业的“内卷”默示出了担忧。
转瞬来到年底。
本年10月，上汽集团就公布了2024年第三季度财报，遵守发现他们的净利润确实暴跌了93.53%！
在外洋，德国汽车巨头奥迪集团也发布第三季度财报，营业利润暴跌91%至1.06亿欧元；无特有偶，丰田第三季度的利润较客岁同期也暴跌了一半以上。
然后就出现了本文起原的一幕：大裁人驱动在各个知名车企中推广。甚而，据“误点Auto”报说念，在近期上汽集团举行的2024年年中干部大会上，新任总裁贾建旭讲话称，上汽集团要学会“跪着作念东说念主”。
洗牌的不仅是车企，更是全链条
价钱带相似、本清爽径迟缓趋同、营销门槛捏续拉高、智能化需厂商捏续干与，这就意味着2024年车企关停工场、裁人降薪大约仅是起始，翌日行业洗牌将会愈加惨烈。
名义上看是车企在洗牌，但背后却是围绕车企生计的全链条在洗牌。
在上游供应商端，以智驾行业为例，智驾就业商的本领决策惟有“上车”才能为企业带来营收和利润。但不论是主机厂坚捏自研道路，或是就业商很难达到如英伟达、华为这样的强势地位，均决定智驾就业商只可依赖主机厂生计，行业属强To B商场。
深谙此理的主机厂，通过各式花样让智驾决策就业商卷价钱、卷就业、卷账期。如主机厂对智驾决策就业商的账期从此前的60天+公对公转账迟缓酿成N+贸易承兑，这里的N取决于智驾决策就业商和主机厂之间的联系、客情、主机厂性质等等。
基于此，智驾决策就业商不得不承担长账期压力。佑驾翻新招股书骄慢，2021年至2023年贸易应收款项及应收单据的减值拨备折柳为435.8万元、989.0万元、1390.5万元，盘活天数折柳长达191天、217天及220天。
主机厂一朝暴雷，智驾决策就业商的应收款项将告成酿成坏账。此外，主机厂每年流出的智驾采购需求有限、智驾决策就业商堆东说念主头就业模式靠近的妙手力老本对毛利率的制约、行业捏续价钱战对利润的冲击等等，又要若干智驾决策就业商倒闭呢？
固然能源电板厂商也会靠近坏账风险，且主机厂在采购能源电板广泛摄取主攻或二供互助多家能源电板厂商。但能源电板或能通过出海及拓展其他交通器用厂商，对冲功绩下行风险。
如亿纬锂能、弗迪电板、国轩高科、瑞浦兰钧、中翻新航、兰钧新能源等二三线能源电板企业，纷繁加快和重卡车型互助，巨湾技研、亿纬锂能、力神电板、正力新能、国轩高科、孚能科技等厂商加快遨游汽车电板研发程度。但在现时全球自动驾驶贸易化靠近多重阻力，尤其出海数据合规问题成为大考下，智驾决策就业商又要何如转型呢？
图源：基于公开信息整理
图源：能源电板诓骗分会
鄙人游经销商端，不时来说主机厂经销商利润来源于车辆销售差价、厂家返点、关联就业收入、车贷资方和SP（资方代理商）返佣。以车贷返佣为例，因车贷商场此前边临同质化竞争、经销商言语权相对较大，行业返佣比例高达15%，这恰是为何经销商会一直条目破钞者尽量多贷款、分期年限拉长的巨大原因。
但这些收入开采在经销商的高盘活资金和销量前提下，主机厂销量下滑当然严重冲击经销商利润。更巨大的是，跟着寰宇多地多家经销商纷繁喊停高息高佣政策，或将链接冲击经销商利益。
按照中国汽车运动协会的统计，2020至2023年，国内有8000多家4S店退网，年均退网量超2600家。但本年上半年，退网的4S店就已靠拢2000家。翌日又有若干经销商会归并在历史的长河中呢？
在新能源后商场端，行业洗牌阶段或让新能源二手车商场销售愈加遇冷。一方面，当新能源智能化、破钞电子化凸起带来的中枢问题是，破钞者购买“破钞电子”广泛具有“买新不买旧”的传统。一朝主机厂暴雷，OTA就业无法进行，这就极端于二手车商收购的新能源汽车完满即是“废铁”，后续很难入手，告成砸告成中，这让二手车商更不敢消弱收二手新能源车。
另一方面，能源电板、芯片、智驾、智能化算作新能源汽车中枢建树，但难点在于二手车商何如评估这些建树并给出合理估价。更甚而说，能源电板包括正极材料、锂盐、电解液等等。又有若干二手车商真确懂得能源电板，进而判断二手新能源汽车能源电板的衰减情况呢？这就意味着国内二手新能源车市想要达到和燃油车那样相对闇练的交游、二手新能源汽车保值率的估量，翌日仍有很长的路要走。
困在智能化的外洋车企
转型时候有限
国内车企尽管也难，但新能源车一经驱动挑大梁。数据骄慢，7月新能源车国内零卖浸透率已达51.0%。
和国内车企不同的是，外洋车企靠近最大的难题仍是发力燃油车带来的智能化不及，新能源车浸透率低。
一方面，西洋充电桩数目有限、能源电板供应链短板、破钞者更爱好燃油车、新能源二手车尚未开采。如48伏能源电板短期遣散疾驰销售，8月人人旗下保时捷在斯洛文尼亚遇到巨流要紧。
这让西洋和国内下千里商场访佛，仍是传统燃油车的寰宇。《VEHICLES ON EUROPEAN ROADS》指出，欧盟电动汽车商场份额虽占到销量的15%，但只占说念路上汽车的1.2%。基于此，西洋厂商的重心仍放到传统燃油车上：
梅赛德斯-疾驰原蓄意到2025年竣事电动汽车销量占比50%的磋议，但由于电动汽车价钱高于燃油车，且商场需求放缓，公司决定推迟这一磋议，并将在翌日十年链接更新内燃机车型。良马集团董事长皆普策默示，良马将证实全球各地的相反化需求，纯真推动电动化战术，链接销售燃油车型。福特汽车因电动汽车部门捏续耗损，暂时摈弃部分电动车型的推出，转而强化高利润的燃油皮卡车型分娩。通用汽车首席履行官玛丽·博拉默示，公司无法达到原定的2025年在北好意思分娩100万辆电动汽车的磋议，未回电动汽车蓄意将证实需求纯真改造，链接销售燃油车型。
但摆在欧洲车企或在欧洲商场销售的其他车企难题是，证实欧洲绿色法案，2035年后燃油车或柴油车将无法在欧盟和英国等其他商场销售，不然汽车制造商将靠近天价罚金。接头公司Alix Partners预计，2030年欧洲汽车制造商或将靠近510亿欧元的天价罚金。
但不论是搪塞欧洲绿色法案条目，或是搪塞现时中国车企出海波浪下和中国新能源车企竞争，智能化势必是带动外洋车企销量增长的要道。但智能化不及却是外洋多家车企所靠近的难题，全北汽车交融本领联系所院长李杭九指出，当代汽车“试图在价钱上与中国汽车制造商竞争，却莫得为车辆增多顶端的数字功能”，这加重禁运的影响。韩国缺少汽车软件工程师，当代汽车在该界限实力较弱。
不单是是当代汽车集团，接头公司Gartner对汽车集团数字化绩效的最新名次骄慢，惟有福特、通用和良马这三祖传统汽车制造商进入TOP10，其余7家则被中国和好意思国车企所主导。外洋车企补皆智能化短板，除靠近和国内车企访佛问题外。即智能化强调的是软件想维、居品想维、居品司理主导，但燃油车强调的样子想维、供应链想维、样子司理主导。两种想维的相反，很容易出现团队里面通常不顺，内讧严重，进而牵扯智能化转型规律。
图源：Gartner
更大的难题则是，在现时外洋订阅模式仍不闇练下，智能化带来的高干与和高耗损。高盛分析师汤泽幸太揣摸，关于任何汽车制造商来说，开发汽车操作系统的老本至少为110亿好意思元。但从极星、沃尔沃、领克、良马推出的月订阅价钱来看，广泛高于月租借价钱。基于用车老本角度计议，在租车商场本就闇练的西洋商场，破钞者细目优先计议租车，而非订阅。
图源：基于公开信息整理
受此影响，外洋多家智能化干与耗损严重。征引《金融时报》报说念，接近丰田的东说念主士默示，丰田庐面软件部门Woven正堕入逆境，当年两年净耗损算计约888百万好意思元。在补皆智能化、追逐中国车企的这条路上，外洋多家车企依然路漫漫其修远兮。
虽说中国车企在外洋商场同期靠近关税问题、原土化问题、供应链问题和用工问题等施行挑战。但举座来看，中国新能源车企的才能在全球商场呈现迟缓上涨趋势。翌日，中国车企或将赓续特出外洋车企，重写改写全球汽车供应链生态。