（原标题：三季度数据中心业务孝顺过半，AMD怎样追逐英伟达？丨硬科技三季报）

21世纪经济报说念记者骆轶琪 广州报说念

营收和筹备利润施展抓续快速高涨，且在束缚层量度之内，但盘后股价跌超7%，AMD遭受了什么？

当地时辰10月29日，AMD（超威公司）发布第三季度财报清晰，期内达成营收68.19亿好意思元，同比高涨18%、环比高涨17%；毛利率50%，同比增长3个百分点，环比增长1个百分点。

21世纪经济报说念记者统计发现，该季度内，数据中心业务对公司举座收入孝顺跨越一半，在事迹同样中，MI300系列被平淡说起，清晰出束缚层正对此寄托厚望。

证明束缚层在二季度淡薄的率领，非GAAP条款下，收入和毛利率施展均略超预期，但盘后着落被觉得与公司淡薄的四季度事迹率领低于预期相关。

在GPU规模，商场越来越担忧英伟达“一家独大”的时势，因此AMD的成长被重心暖和，且有越来越多基础大模子开发厂商在接头自研AI芯片，但在此经过中，生态和软硬件体系化能力成为后续AI芯片规模大乱斗的蹙迫壁垒。AMD在8月先后官宣完成一笔收购、开动一笔收购，10月通知与英特尔联手安适X86阵营，王人清晰出完善内生和外部生态体系的意图。那么其后续走势到底将怎样？

从举座盈利能力看，AMD三季度不管对比客岁同时照旧上个季度王人有权臣普及。期内筹备利润7.24亿好意思元，同比增长223%、环比增长169%；净利润7.71亿好意思元，同比增长158%、环比增长191%。

第三季度AMD的数据中心业务收入初次对公司举座孝顺过半达到52.5%，在第二季度，数据中心收入孝顺约48.57%。

具体来说，数据中心期内达成收入35.49亿好意思元，同比增长122%，环比增长25%；筹备利润10.41亿好意思元，同比增长240%、环比增长40%。

在事迹同样要领，MI300系列被平淡说起，其成为AMD历史上增长最快的居品，不到两个季度总销售额跨越10亿好意思元，这也被AMD觉得与英伟达H100很快拉近了距离。期内，微软、甲骨文云和多个东说念主工智能专科云提供商扩张了他们的MI300X大家云实例可用性。

其他三大主要居品方面，客户端收入为18.81亿好意思元，同比增长29%，环比增长26%；筹备利润2.76亿好意思元，同比增长97%、环比增长210%。主要受“Zen5”AMD Ryzen处理器需求所激动，这主要面向AI PC商场，惠普、守望等厂商王人搭载了芯片居品。

游戏部门收入为4.62亿好意思元，同比下降69%，环比下降29%；筹备利润0.12亿好意思元，同比下降94%、环比下降84%，主若是由于半定制收入下降。筹备利润环比二季度有更大幅度下滑。

镶嵌式部门收入为9.27亿好意思元，同比下降25%、环比上升8%；筹备利润3.72亿好意思元，同比下滑39%、环比增多8%，因为客户在激动将库存水公粗俗化，跟着该规模中几个终局商场需求改善，收入环比增长8%。这项业务比较二季度环比施展存增速扩大化，清晰出业务初步复苏迹象。

量度第四季度，AMD预估收入在75亿好意思元阁下，毛利率大要54%。

在事迹同样要领，投资者尤其暖和GPU谋划业务的成长性。AMD董事长兼首席实施官苏姿丰（Lisa Su）指出，数据中心举座业务施展健硕，尤其是在Instinct业务居品组合对客户完成了一些蹙迫的里程碑，谋划业务增速略高于率先筹备，因此提高GPU年度预期从45亿至50亿好意思元。

量度2025年情况，通过与客户交谈，苏姿丰对商场也曾很乐不雅，天然在此经过中仍要大王人投资，来完善东说念主工智能使命负载所需要的基础设施能力。

她觉得，AMD的增长将是双向的，一方面是云计较客户正扩大他们在AMD Instinct上运行的使命负载组合，另一方面AMD也在与诸多大型云计较和企业级客户密切谋划，来共同优化使命负载。由此量度在将来几个季度对公司王人会是很好的发展契机。

天然AMD的GPU居品也面对供应链病笃问题。苏姿丰坦言，公司在确保供应链产能，这是 Instinct业务第三季度达成收入增长的原因，意味着供应链能力的改善。量度2025年也曾面对供应链病笃命题，但也曾有望达成较大增长，公司对供应链能力有信心。

关于其他业务复苏情况，苏姿丰指出，镶嵌式业务由于包含了多种细分类型，其复苏进程不一。不外现在来看，公司在测试和仿真谋划业务施展精粹，也在加强新的Versal平台，航空航天和国防类业务也施展较为健硕；但通讯规模未见显明复苏、工业规模也相对疲软。

不同于英伟达早在十年前就开动构建包括CUDA软件生态、NVLink互联体系的时刻聚积，如今在AI芯片商场诚然自研厂商和其后竞争者繁密，但短时辰内难以撼动英伟达今天的地位，生态是蹙迫制约瓶颈。

10月16日，英特尔与AMD心事通知联手，确立X86生态系统参谋人小组，见地是扩张X86生态系统，达成跨平台兼容、简化软件开发，为开发者提供一个不错识别架构需乞降特点的平台。

这被觉得是围绕CPU芯片扩大生态互助，筹备是轻佻Arm快速在就业器、PC等商场兴起带来的竞争。

AMD围绕AI生态也在完善能力。8月，其先是通知完成对欧洲试验室Silo AI的收购，以加快东说念主工智能模子在AMD硬件上的开发和部署。很快又通知收购ZT Systems，以扩张其数据中心AI系统功能并加快匡助云计较和企业级部署AMD的AI基础设施。

交银海外觉得，ZT Systems之前为AMD的互助伙伴之一，主营数据中心就业器的假想、爱戴和制造，在好意思国和欧洲有2500东说念主的工程师团队。公司称将保留其中1000名系统假想工程师，但寻求向产业伙伴出售ZT Systems制造部分的业务。这大略是公司在好意思邦原土就业器东说念主才穷乏下变相获得东说念主才的一种要领。

前述机构还分析，AMD对ZT Systems以及之前对AI软件公司Silo的收购，意在普及其在东说念主工智能计较规模端到端的竞争力。AMD试图纵向收购打造从芯片、软件到系统的完满生态体系，这些举措诚然不可在短时辰内使AMD在芯片和系统的竞争能力大幅提高，但增强就业器假想能力或将更好得志下搭客户对AI就业器的定制化需求，在一定程度上裁汰居品从假想到上市的时辰。在行业处于上升时间加快与愈加高大的芯片公司整合，大略是治理弥远以来行业受周期影响强、利润率不领悟的出息之一。

事迹会上束缚层重申，对ZT Systems的往复将在2025年上半年完成。

AI芯片规模炸药味正日益是非。当地时辰10月30日，由AMD、亚马逊AWS、Astera Labs、念念科、谷歌、HPE、英特尔、Meta和微软9家企业发起的Ultra Accelerator Link Consortium（简称“UALink”超等加快器畅通定约）通知精致确立并向社区发起新成员邀请，以此但愿加快数据中心内AI系统达成更好的高速、低蔓延通讯。

其强敌恰是英伟达NVLink，后者一直以来在蚁集方面凭借其InfinibBand构建起来另一重护城河。

在CPU规模面对X86两大巨头的定约，Arm高管此前也公开觉得不影响公司不绝在该规模抓续进行份额竞争。

科技巨头在自研方面，除了谷歌抓续推出旗下TPU芯片占领更多商场份寥落，OpenAI一直有蓄意自研AI芯片的讯息。AI芯片商场的将来竞争态势怎样，跟着巨头之间抓续合纵连横而更有看点。